中国では9月以降、「電力配給」が大きな話題となっている。この「電力配給」の理由は、「カーボンニュートラル」目標の推進とエネルギー消費抑制にある。また、今年に入ってからは、様々な化学原料価格のニュースが相次いで報じられているが、中でも鉄鋼業界にとって非常に重要な材料である黒鉛電極は、今年に入って市場からあまり注目されておらず、鉄鋼業界とカーボンニュートラルの関係にも注目が集まっている。
産業チェーン：主に鉄鋼生産に使用される
グラファイト電極は、耐熱性グラファイト導電材料の一種です。グラファイト電極は電流を伝導し、発電することができます。高炉内の廃鉄やその他の原料を溶解して鋼鉄などの金属製品を生産するために使用され、主に鉄鋼生産に使用されます。グラファイト電極は、電気抵抗が低く、電気アーク炉の温度勾配に耐性のある材料です。グラファイト電極製造の主な特徴は、生産サイクルが長い（通常3～5ヶ月）、消費電力が大きい、製造プロセスが複雑であることです。
グラファイト電極の産業チェーン状況：
黒鉛電極産業チェーンの上流の原料は主に石油コークス、ニードルコークスであり、黒鉛電極の生産コストに占める原料の割合は大きく、65％以上を占めています。中国のニードルコークス生産技術は日本などの国と比べて依然として大きな格差があり、国産ニードルコークスの品質確保が難しいため、中国の高品質ニードルコークスへの輸入依存度は依然として高く、2018年の中国のニードルコークス総供給量は41.8万トンで、そのうち21.8万トンが輸入され、50％以上を占めています。黒鉛電極の主な下流用途は、eAF製鋼です。
黒鉛電極は主に鉄鋼製錬に用いられています。中国における黒鉛電極産業の発展は、基本的に中国の鉄鋼産業の近代化と歩調を合わせています。中国の黒鉛電極は1950年代に始まりました。ウォーバーグ証券は、中国における黒鉛電極の発展を3つの段階に分けています。
1. 1995年に開発を開始し、2011年に量産開始。
2. 2013 年に企業の差別化が進み、2017 年には経済が大幅に改善しました。
3. 2018 年は下落傾向にあり、2019 年には価格競争が勃発するでしょう。
需要と供給：電炉鋼の需要が大部分を占める
フロスト・サリバンの分析によると、生産量と消費量の観点から見ると、中国の黒鉛電極生産量は2015年の53万トンから2016年には50万トンに減少し、減少傾向を示しています。2020年には、パンデミックの影響により、操業時間に関する経営制限、労働力の混乱、操業手順の変更などにより、メーカーの操業に悪影響を及ぼしました。
その結果、中国の黒鉛電極生産量は大幅に減少しました。操業再開と経営陣によるeAF鋼材開発への政策支援により、2025年には生産量が1,142.6キロトンに達し、2020年から2025年にかけて年平均成長率（CAGR）は約9.7%になると予想されています。
これが生産量、そして消費量です。中国の黒鉛電極消費量は2016年から増加に転じ、2020年には59万トンに達し、2015年から2020年までの年平均成長率は10.3%でした。2025年には黒鉛電極の消費量は94万トンに達すると予想されています。以下は、同庁による黒鉛電極の生産量と消費量に関する詳細な予測です。
黒鉛電極の生産量は電炉鋼の生産量とほぼ一致しています。電炉鋼の生産量の増加は、今後黒鉛電極の需要を牽引するでしょう。世界鉄鋼協会と中国炭素工業協会によると、中国の2019年の電炉鋼の生産量は1億2,740万トン、黒鉛電極の生産量は74万2,100トンでした。中国の黒鉛電極の生産量と成長率は、中国の電炉鋼の生産量と成長率と密接に関連しています。
2019年と2020年の世界総需要は、電炉鋼と非電炉鋼でそれぞれ137万6,800トンと147万2,300トンです。ウォーバーグ証券は、今後5年間で世界総需要がさらに増加し、2025年には約210万4,400トンに達すると予測しています。需要の大部分を占めるのは電炉鋼で、2025年には180万9,500トンに達すると予測されています。
高炉製鋼と比較すると、電炉製鋼は炭素排出量の点で明らかな優位性を持っています。鉄鉱石製鋼と比較すると、スクラップ鋼1トンで製鋼すると、1.6トンの二酸化炭素排出量と3トンの固形廃棄物排出量を削減できます。証券会社の調査によると、電炉製鋼と高炉製鋼の1トンあたりの炭素排出量の比率は0.5対1.9です。証券会社の研究者は、「電炉製鋼の開発は今後の主流となるはずだ」と述べています。
5月、工業情報化部は「鉄鋼業における生産能力代替実施措置に関する通知」を公布し、6月1日に正式に施行されました。生産能力代替実施措置は、鋼材代替比率を大幅に引き上げ、大気汚染防止・抑制の重点分野を拡大するものです。関係機関は、新たな生産能力代替方式により、鋼材生産能力がさらに削減され、鋼材業界の統合が促進され、過剰生産能力が解消されると見込んでいます。同時に、改訂された代替方式の実施は、eAF（e-AF鋼材）の発展を加速させ、eAF鋼材の比率が着実に増加すると予想しています。
グラファイト電極は電気炉の主要材料であり、電気炉の需要に刺激されてその需要はさらに増加すると予想され、グラファイト電極はその価格に影響されます。
大きな価格変動：循環的な特徴
2014年から2016年にかけて、世界の黒鉛電極市場は川下需要の低迷により低迷し、黒鉛電極価格も低水準にとどまりました。2016年には黒鉛電極メーカーの生産ライン能力が製造コストを下回り、社会在庫も低水準に落ち込みました。2017年には徳条鋼中周波炉の政策が終了し、大量の鉄スクラップが製鋼炉に投入されました。これにより、中国の黒鉛電極業界は2017年後半に需要が急増しました。黒鉛電極ニードルコークスの需要増加により、2017年の原材料価格は急騰し、2019年には1トンあたり3,769.9米ドルに達し、2016年の5.7倍に上昇しました。
投稿日時: 2021年10月15日