市場概況：2022年1月から10月にかけて、中国の石油コークス市場は全体的に好調で、石油コークスの価格は「上昇→下落→安定」の傾向を示しました。下流需要に支えられ、石油コークスの価格は後半に下落しましたが、依然として過去最高水準にあります。2022年の石油コークスの供給量は前期比でわずかに増加しました。しかし、冬季オリンピックの影響、国際原油価格の高騰、感染症予防・抑制により、製油所は第1四半期に予定より早く生産量を削減しました。第2四半期には生産量が徐々に回復し、石油コークスの輸入量が増加し、中・高硫黄コークスの供給量が増加しましたが、低硫黄コークスの供給量は依然として逼迫しています。河川下流域の電解アルミニウム生産量は概ね成長を維持し、四川省、雲南省などの地域での停電により生産量が減少しましたが、アルミニウム価格は概ね安定していました。浸炭剤や黒鉛電極の需要低迷と陽極材料の需要急増により、地域によって中硫黄および低硫黄石油コークスの価格差が生じている。燃料用石油コークスは国際市場の影響を大きく受けている。セメント産業などで使用される高硫黄コークスは長らく価格が高騰している。サウジアラビアや米国といった伝統的な産地からの高硫黄燃料用コークスの輸入は減少しているが、ベネズエラ産石油コークスの輸入が急増し、その不足分が補われている。
価格変動
I. 中・高硫黄石油コークス：2022年1月から10月にかけて、中国の石油コークスの市場価格は「上昇－下落－安定」という全体的な傾向を示しました。10月19日現在、石油コークスの基準価格は4581元/トンで、年初と比較して63.08%上昇しています。1月から4月にかけて、冬季オリンピック期間中の生産制限、感染症対策による輸送制限、ロシア・ウクライナ危機の影響を受けた世界的なエネルギー価格の高騰など、多くの要因により、製油所の精製コストが全体的に上昇しました。その結果、多くの製油所のコークス製造設備が生産量を削減し、一部の製油所設備は事前にメンテナンスを停止しました。その結果、市場供給が大幅に減少し、コークス価格が大幅に上昇しました。さらに、河川沿いのいくつかの製油所が硫黄石油コークスのマイナス生産を供給したため、石油コークス価格は同じ指数で徐々に上昇しました。 5月以降、操業停止や減産されていたコークス製造設備が順次操業を再開した。しかし、コスト削減のため、一部の製油所は低価格の原油を購入して生産を行っている。その結果、市場全体の石油コークス指数は悪化し、大量の輸入石油コークスが港に到着した。輸入されたのは主にベネズエラ、米国、ロシア、カナダなどからの高硫黄中～高硫黄石油コークスである。しかし、主にバナジウム含有量が500PPM以上の高硫黄中～高硫黄石油コークスであり、国内下流アルミニウム産業が微量元素を相次いで抑制したことで、高バナジウム（バナジウム＞500PPM）石油コークスの価格は急落し、低バナジウム石油コークスと高バナジウム石油コークスの価格差は徐々に拡大した。6月以降、石油コークスの価格が下落し続ける中、下流炭素企業が相次いで市場に参入し、購入を開始した。しかしながら、今年は原油コークスの価格が長期間高止まりしているため、下流工程のコスト圧力は増大しており、ほとんどの企業は需要に応じて購入しているため、中硫黄および高硫黄の原油コークスの価格はショックな状態が続いている。
II. 低硫黄石油コークス：1月から6月にかけて、陽極材の生産能力が拡大し、市場需要が急激に増加したため、低硫黄石油コークスの需要が大幅に増加しました。4月には、CNOOC製油所のメンテナンスによる操業停止が予想された影響で、低硫黄石油コークスの価格は高止まりしました。7月からは、高温電力の配給制により、下流の製鉄所の市場パフォーマンスが悪化し、生産削減、生産停止、下流の黒鉛電力も同様の状況となり、生産削減がさらに進み、一部が操業停止したため、マイナスの材料市場による低硫黄石油コークスの価格支持が限定され、低硫黄コークスの価格は急落しました。9月以降、国慶節と中秋節が相次いで到来しました。下流の在庫が低硫黄コークスの価格をわずかに押し上げましたが、20周年を迎えると、下流は慎重に商品を受け入れ、低硫黄石油コークスの価格は安定し、若干の調整が行われました。
燃料コークスに関しては、2022年には世界のエネルギー価格が高騰し、外部価格は長期にわたり高値かつ不安定な状態が続くと予想され、高硫黄ペレットコークスの長期コストは逆転し、サウジアラビアと米国からの高硫黄燃料コークスの輸入は減少する一方、ベネズエラ産石油コークスの価格は比較的低くなるため、輸入によって市場が補完されるだろう。低硫黄ペレットコークスの価格は高騰し、ガラス燃料市場における石油コークスの需要指標は調整される見込みである。
供給側
1. 2022年1月から10月にかけて、遅延コークス製造設備の生産能力はわずかに増加した。生産能力の変化は9月に集中しており、山東省の年間50万トンのコークス製造設備が停止され、中国北西部の年間120万トンのコークス製造設備が稼働を開始した。
ii. 2022年1月から9月までの中国の石油コークス生産量は、2021年1月から9月と比較して2.13%増加し、自家消費量は合計2,773,600トンで、2021年の同時期と比較して14.88%増加しました。これは主に、山東省の2つの新しいコークス製造設備の生産能力がそれぞれ2021年6月と2021年11月に稼働を開始し、市場における石油コークスの供給が大幅に増加したためです。しかし、年間を通じて石油コークス生産量の増加は主に中硫黄および高硫黄石油コークスによるもので、これは主に原油価格の高騰と製油所の精製コストの増加によるものです。一部の製油所はコスト削減のために低価格の原油を使用しており、石油コークスはコークス製造工程の副産物として利用されているため、間接的に石油コークス市場全体の指標の悪化につながっている。銀浮統計によると、2022年1月～9月の中高硫黄石油コークスの生産量は、2021年1月～9月と比較して2.38%増加した。
III. 2022年1月から8月までの石油コークスの輸入量は912万7300トンで、前年同期比5.16%増加した。Bacuan Yinfuによると、石油コークスの輸入量は9月から年末にかけて増加し続けると予想され、輸入石油コークスの供給量も増加し続けると予想される。
需要側
I. アルミニウム炭素市場に関して言えば、最終工程における電解アルミニウムの価格は18,000～19,000元/トンで推移しており、電解アルミニウム業界全体の利益余地は依然として存在する。下流のアルミニウム炭素市場は長期的に高水準で推移し始めており、市場全体では石油コークスの需要が好調である。しかしながら、「月に一度の価格調整」という販売方式に加え、原料石油コークスの長期高価格が相まって、コスト圧力が高まり、主にオンデマンド調達となっている。
下流の黒鉛電極市場は主に需要に応じて購入されています。7月から8月にかけて、高温の影響で一部の鉄鋼市場が生産を削減または停止しました。黒鉛電極企業の供給側が生産を削減した結果、黒鉛電極市場の需要が大幅に減少しました。浸炭剤市場の需要は安定しています。国は新エネルギー産業の発展を強く支援しています。陽極材料市場の生産能力は急速に拡大し、石油コークスの需要が大幅に増加しました。コスト削減のため、一部の企業は低硫黄石油コークスを中高硫黄石油コークスに置き換える新しいプロセスを開発し、コストを削減しました。
III．燃料コークスに関しては、2022年の世界的なエネルギー価格は高騰し、外部価格は長期間にわたり高値かつ不安定な状態が続いており、高硫黄ペレットコークスの長期コストは逆転し、市場取引実績は平均的である一方、中低硫黄ペレットコークスの市場は安定している。
将来の市場予測
1. 石油コークスの供給面から見ると、石油コークス市場の供給量は今後も増加が見込まれ、後期段階では新設のコークス製造設備の生産能力が順次稼働を開始すると予想される。中硫黄および高硫黄の石油コークスが主流となる見込みだが、そのほとんどは自家消費に回されるため、市場への供給は限定的となるだろう。国内企業の石油コークス需要は今後も増加が見込まれ、輸入石油コークスの量も増加し続けると予想される。
2. 下流需要の観点から、バチュアン・インフは、下流産業における石油コークスの需要が2022年末から2023年末にかけて増加し続けると予測しています。国際的な緊張とそれに伴うサウジアラビアとOPECによる原油生産量の減少の影響で、原油価格は高止まりし、コストセグメントは堅調に推移すると予想され、下流の電解アルミニウム生産は増加し続けると予想され、業界全体の石油コークス需要は引き続き増加傾向を示すと予想されます。陽極材料市場への新規投資は急速に進んでおり、石油コークスの需要は増加し続けると予想されます。石炭価格は、国のマクロ経済政策の影響で制御可能な範囲内で変動すると予想されます。ガラス、セメント、発電所、電極、浸炭剤の市場需要は平均的な水準を維持すると予想されます。
3．感染症予防・抑制策は、主に自動車輸送の制限など、一部地域では依然として大きな影響を及ぼすと予想される。電力配給制とエネルギー消費抑制策の組み合わせも一部地域では依然として影響を及ぼすと予想されるが、市場全体への影響は限定的であると予想される。
総じて、2022年末から2023年末にかけて石油コークスの価格は高止まりし、変動が激しくなると予想されます。石油コークスの主な価格帯は、低硫黄コークス（硫黄分約0.5%）が6000～8000元/トン、中硫黄コークス（硫黄分約3.0%、バナジウム含有量500以下）が3400～5500元/トン、中硫黄コークス（硫黄分約3.0%、バナジウム含有量500超）が2500～4000元/トン、高硫黄コークス（硫黄分約4.5%、一般品）が2000～3200元/トンと予想されます。
投稿日時：2022年11月14日